PTSとは
日中に取引ができない、東証が閉まっている早朝や夜間に取引をしたいなどの証券取引所の取引時間外にも株式取引をしたい投資家向けに作られた、証券取引所を経由せずに株式の売買ができる私設取引システム。
日本にはジャパンネクスト証券が運営する「JNX」、チャイエックスが運営する「Chi-X」がある。
楽天証券などが中心となって設立されたJapan Alternative Market株式会社が運営する「JAX」があるが、今のところほぼ流動性がなく、使うメリットは見当たらない。
証券会社ごとに対応状況や取扱銘柄が異なる。すべての銘柄が取引できるわけではなく、注文方法にも制限がある場合がある。指値注文のみ対応で成行注文が使えないケースもあるため、事前に仕様を確認しておく必要がある。
運営時間はSBI証券と楽天証券では、JNXが8:20〜16:00・17:00〜23:59、PTS信用取引が9:00〜15:30。ナイトタイムセッションでは信用取引は使えない。
松井証券のナイトタイムセッションは、17:00〜2:00まで。
PTSのナイトセッションでは、引け後の材料などで翌日の株価の予測の目安として見られるが、実際は夜間PTSの株価の動きと翌日の東証の株価の動きが大きく違う場合も多々ある。
夜間は現物取引のみで流動性も低いため、機関投資家はいなく、ほぼ個人の取引となる。
PTSのメリット
夜間PTSだけに有利な価格で取引できる場合がある。例えば、日中にストップ高だった銘柄が夜間PTS取引開始後、それ以上の価格で値動きし、そこで高値で売却できたり、引け後に決算発表があり、そこで悪材料が出てPTSで過剰に売られ、そこでの安値より翌日の株価が上で推移した場合、PTSの方が有利な価格で株が約定する可能性がある。
PTSのデメリット
東証などの取引所と比べてほぼ個人投資家の取引なので流動性が低く、板が薄いため、基本的に希望通りに約定しずらい場合が多い。小型銘柄や普段から日中の出来高が少ない銘柄などはほぼ出来高0となるケースが多い。そのため、スプレッドが広くなる銘柄があり、少量の誤発注で値が飛んで大きな損失になることもある。
ナイトセッションでは信用取引が使えないので、元々建てている信用の買い玉や売り玉を決済することはできない。なので、現物で買うか持っている現物を売ることしかできない。
PTS一覧
JNX
JNXとはPTSの一種で、ジャパンネクスト証券が運営する夜間取引に特化した株式売買ができるシステムです。楽天証券では8:20〜16:00、夜間取引では17:00〜23:59まで取引が可能。
JAX
Japan Alternative Market株式会社が運営するPTS。板は薄く、取引は少ない。
Chi-X
チャイエックスが運営するPTS。
SOR注文とは？
東証やPTS市場など複数の市場が最良の価格で約定する注文方法。スマート・オーダー・ルーティングの略。
PTSを利用した値幅制限4倍狙い
2連続ストップ高ストップ安した銘柄は、翌営業日に値幅制限が4倍に引き上げられるのを利用して、2連続ストップ高ストップ安した日の夕方のPTS取引で逆張りでオーバーシュートしたリバウンドを狙うといった手法が2025年造船太郎氏のメタプラネット、上場廃止されたオルツ、データセクションなどでその手法が用いられた。
